三井住友・アジア・オセアニア好配当株式オープン（椰子の実）

このファンドは、三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社が運用する、株式（アジア・オセアニア）、アジア・オセアニア各国・地域のリートに投資するファンドです。アクティブ運用のファンドなのでポートフォリオは変動するものと考えられますが、実際のポートフォリオは、月次レポートで確認できます。2023年3月末現在、香港、台湾、オーストラリアの順に投資比率が大きくなっています。ポートフォリオの保有銘柄は75銘柄。2023年3月末時点の純資産残高（207億円）になっています。なお、目論見書等には、ファンド・オブ・ファンズとの記載がありますが、これは外部で運用されている不動産投資信託（リート）を組み入れるためこのような分類になっています。株式部分については、マザーファンドを利用していますので、ファミリーファンド方式と記載したほうが誤解がありません。

過去5年の履歴からリスクを計算すると約19%です。日本の株式市場全体を代表する株式指数TOPIXのリスクより大きい数値になっています。実質的な運用は、スミトモミツイDSアセットマネジメント（ホンコン）が行うと目論見書等に明記されています。この会社は三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社の子会社と推定されますが目論見書等の記載を見つけることはできませんでした。ただし、委託者の受け取る報酬（純資産総額に対して年0.75％）のうち、0.45％はこの会社に支払われると明記されています。

※ 2023年3月末時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

運用会社の責任ではありませんが、「ファンド・オブ・ファンズ」と「ファミリーファンド方式」の定義をもう少し改善していただき、このファンドはファミリーファンド方式のファンドと定義していただいたほうが実態に合っていると思います。分散化を少し犠牲にして、アジア・太平洋地域の成長に焦点を絞った運用をしており、その成果を分配金の形でいち早く投資家に還元するというのがファンドの戦略だと思います。

高い手数料をとっていますが、それなりのパフォーマンスを挙げているので、外部からの評価もよくなっているようです。ただし、ファンドのリスクは、日本株式へのインデックス投資などに比べると高くなっており、また、中国への直接投資は10%弱に抑えられていますが、中国経済が減速すると、大きな影響を受ける国や地域の株式やリートに投資していることも知っておくべきでしょう。リスクが顕在化すると純資産が半分になってしまうようなことになるかもしれません。