カテゴリー: ファンドのMIRAI

このファンドは、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社が運用するバランス型ファンドで、ファミリーファンド方式が採用されているファンドです。このファンドが投資するファンドは、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社自身が運用する9つのマザーファンドです。実際の運用が行われるマザーファンドはいずれもパッシブ運用型のファンドです。このファンドは、投資環境に応じてアセットアロケーション（資産配分）を変動させているようなのでその意味ではアクティブ運用です。
NISAでは、「つみたて投資枠」「成長投資枠」のいずれも利用できるファンドです。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、12.47% %、8.03 ％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスクもリターンも低くなっています。TOPIXとの相関係数は0.66程度になっていますので、相関はそれほど高くないといえるでしょう。セゾン投信株式会社が運用する「セゾン・グローバルバランスファンド」と、シャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれも、このファンドが上回っています。
※ 202６年1月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

信託報酬が一定水準に抑えられているバランス型ファンドです。特徴的なのは金への投資（為替ヘッジあり）が20%とかなりの水準になっていることです。長期的に見れば、金は安全資産として機能し、ファンドのボラティリティの低減に寄与してくれると思われますが、足元を見れば、為替変動を抜きにして金価格が上昇していますのでファンドのパフォーマンスの上乗せに寄与していると推測されます。セゾン投信のファンドと比較して、このファンドのパフォーマンスが上回っているのは、債券と金の最近の価格動向ではないでしょうか。

気を付けたいポイントは、金のウェイトが高いことです。金自体に価値はありますがその絶対的な価値は不変です。株式のように価値自体が上がったり・下がったりしません。したがって、景気が良くなり株式の価値が上がったとき、金利が下がって債券の価値が上がったとき、金に投資していないほかのファンドよりパフォーマンスが悪くなることが考えられます。

このファンドは、りそなアセットマネジメント株式会社が運用するバランス型ファンドで、ファミリーファンド方式が採用されているファンドです。このファンドが投資するファンドは、りそなアセットマネジメント株式会社自身が運用する9つのマザーファンドです。
実際の運用が行われるマザーファンドはいずれもパッシブ運用型のファンドです。このファンドを含めてラップ型ファンドには、安定型、安定成長型、成長型の3つのタイプがあり、それぞれ、目標となるリターン（短期金利＋6%）とリスクの水準（15.3%）が決められています。ポートフォリオの資産配分や基本配分比率もこのリターンを達成する水準に調整するとなっていますので、その意味でアクティブ運用といえるでしょう。

NISAでは、「つみたて投資枠」「成長投資枠」のいずれも利用できるファンドです。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、14.03% %、10.33 ％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスクは同程度で、リターンは上回っています。TOPIXとの相関係数は0.75程度になっていますので、相関はそれほど高くないといえるでしょう。セゾン投信株式会社が運用する「セゾン・グローバルバランスファンド」と、シャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれも、このファンドが上回っています。
※ 2025年12月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

アセットアロケーションでアクティブ運用（短期金利＋6%）を目指すバランス型ファンドです。3つのベビーファンドの中では最もリスクが高いこと、分配金が支払われた実績がないこと、株式への投資割合がが高く維持されていることなどを考えると、中長期的に少しリスクの取れる投資家がターゲットになるファンドだと思います。信託報酬は安くありませんが、信託報酬控除後での運用実績は悪くありませんので、今のところは信託報酬を支払っても運用を任せてよい水準だと思います。 

気を付けたいポイントは、購入時手数料です。金融庁のガイドラインでは、NISA（つみたて投資枠）の購入時手数料はない（0%）ことが求められていますが、このファンドは一部の販売会社では、手数料が取られることがあるようです。もし、NISAで購入すればノーロード（手数料は「なし」）になるのであれば、NISAを使ったほうが賢明ですし、手数料を全くとらない販売会社から購入することも検討したほうがよいと思います。