カテゴリー: ファンドのMIRAI

このファンドは、レオス・キャピタルワークス株式会社が運用する株式ファンドで、ファミリーファンド方式が採用されているファンドです。このファンドが投資するファンドは、レオス・キャピタルワークス株式会社自身が運用するマザーファンド（ひふみ投信マザーファンド ）です。子ファンド１、親ファンド1の関係になっていますが、これは、直販ファンドの「ひふみ投信」と全く同じ運用スタイルで運用するために、運用は親ファンドで行い、「ひふみプラス」と「ひふみ投信」で手数料を違ったものにするための技術的な仕組みです。
NISAでは、「つみたて投資枠」「成長投資枠」のいずれも利用できるファンドです。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、8.97% %、12.02 ％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスクは上回り、リターンは下回っています。TOPIXとの相関係数は0.85程度になっていますので、ほぼ日本株式に投資しているファンドを前提にすれば相関はそれほど高くないといえるでしょう。東京海上アセットマネジメント株式会社が運用する「東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープン」と比較すると、シャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれも、このファンドが上回っています。
※ 2025年10月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

アクティブ運用のファンドでNISAのつみたて枠投資を使って資産形成をしたいという投資家に向けたファンドです。目論見書上は3.3%を上限に購入時手数料をとれる仕組みですが、NISAのつみたて枠投資を利用する場合にはノーロードで購入できるようになります。アクティブ運用のスタイルは、目論見書に「市場価値が割安と考えられる銘柄を選別して長期的に投資」と記載があります。また、株式が割高な状態にあると判断したときは、現預金の比率が上がる場合も想定されます

気を付けたいポイントは、直近5年程度で見ると、市場そのものに負けているという事実です。NISAのつみたて投資を意識した信託報酬になっていますが、それでも、パッシブ運用のファンドよりは信託報酬が高くなっています。また、まったく同じ運用で直販タイプの「ひふみ投信」も選択肢として考えられますが、NISAのつみたて投資枠を利用することを考えれば、「ひふみ投信」より「ひふみプラス」のほうが、現状では信託報酬が低くなっていると考えられます。

このファンドは、アセットマネジメントOne株式会社が運用するバランス型ファンドで、ファミリーファンド方式が採用されているファンドです。このファンドが投資するファンドは、アセットマネジメントOne株式会社自身が運用する8つのマザーファンドです。
リスク抑制型と名前がついているように、リスクを抑えることを投資戦略としています。年率2％程度にリスクを抑えることを目論見書で謳っています。そのため、月次および日次でポートフォリオの配分比率（アロケーション）が変更されるイメージになります。月次では、「金利」、「為替」、「経済成長」の動向を勘案した変更が、日次では株式市場の大きな下落に対応した変更が採られることが目論見書に明記されています。

NISAでは、「成長投資枠」が利用できるファンドです。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、-1.53%、3.63％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスク、リターンともに下回っています。TOPIXとの相関係数は0.51程度になっていますので相関は低いといえるでしょう。三菱UFJアセットマネジメントが運用する「トレンド・アロケーション・オープン」と比較すると、シャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれも、このファンドが下回っています。

※ 2025年9月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

運用会社のウェブサイトでは、ファンドの投資家のイメージを動画で伝えてくれています。定年退職した運用にそれほど知識がない人がイメージする投資家です。奇数月に収益分配金を受け取れると、偶数月は公的年金を受け取ることができるので、安定した利息収入を得られるという点も魅力的なポイントです。直近の基準価額が1万円前後なので利息収入と考えるとその利回りは税引き後で0.5％程度。普通預金よりも魅力的というのも売り文句になるでしょう。

気を付けたいポイントは、運用コストがそれほど安くないこと、そして、株式市場が堅調に推移していると、ファンドのパフォーマンスは、株式投資に比べると大きく見劣りしてしまうことでしょう。リスクを避けるための行動を採るということは、株式市場が大きく値を上げるタイミングでフルインベストメント（資産の全部をリスクのある資産に投資すること）できていないということを意味しますので、上げ相場ではリスク限定型戦略は魅力的でない投資スタイルになってしまうのです。