ＤＣニッセイワールドセレクトファンド（標準型）

このファンドは、ニッセイアセットマネジメント株式会社が運用するファンドです。ＤＣニッセイワールドセレクトファンドは、債券重視型、標準型、株式重視型の3つのファンドがあります。今回取り上げるのは標準型です。ファンドは、ファミリー・ファンド方式を採用しており、投資先ファンドはパッシブ運用のみです。月次レポートがありませんので、月単位の投資割合が確認できませんが、運用報告書によれば、各資産クラスの投資比率は、おおむね基本配分比率を維持しているようです。ファンドへの資金の流出入ですが、一貫して、ファンドの購入が解約を上回っている状態になっているものと推測されます。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、9.44%、10.29％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）よりリスク、リターンがともに低くなっています。TOPIXとの相関は0.95と高い相関になっていることがわかります。三井住友・ＤＣ年金バランス50（標準型）（三井住友DSアセットマネジメント）と比較すると、一般的な投資パフォーマンスは若干上回っているものの、下方リスクを加味した指標では下回っていることがわかります。

※ 2021年10月末時点の情報で記入しています

このファンドに対するコメント

このファンドの運用成績は良好です。モーニングスターやR&Iといったファンドの評価会社の評価も低くはありません。資金の流出入も、安定して資産が積み上がっていると予想されますし、マザーファンドの運用は他のファンドからの資金が集まっていますので、運用の安定性は確保されていると思われます。

2003年と約20年前に設定されたために、REITなどの代替投資が組み入れられていません。債券への投資も45%あるのですが、どうしても株式の値動きに連動性が高くなってしまうのは、基本ポートフォリオの構成上、しかたない面もあるのかもしれません。TOPIXとの連動性は非常に高くなっています。そのため、下方リスクを加味したリスク調整後のリターンでは競合ファンドに劣っています。一般的なリスク調整後のリターンでは、競合ファンドを上回っています。