ピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンド

ファンドの特徴

このファンドは、ピクテ・ジャパン株式会社が運用するファンドで、ファンド・オブ・ファンズ方式が採用されているファンドです。このファンドが投資するファンドは、PGSFグローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ ファンドなど9種類とETF(上場投資信託)です。9種類のファンドはいずれもピクテ関連の運用会社の運用する投資信託です 。ETFは6月末時点でブラックロックの運用する米ドル建てハイイールド社債ETFに投資しています。運用については、「主に日本を含む世界の株式、金、債券、リート等への投資を行います」(投資対象)、「世界の市場環境に応じて魅力的なリスクプレミアムが期待できる資産を選定し、配分比率の決定を行います」(アセットアロケーション)という記述があります。投資先ファンドがアクティブ運用なのかパッシブ運用なのか開示された情報からはわかりませんでした。年1回収益分配金が支払われる仕組みですが、設定来、分配金が支払われた実績はありません。NISAでは成長投資枠の投資対象ファンドになっています。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、11.65%、8.71%(いずれも年換算)となっています。東証株価指数(TOPIX)と比較すると、リスク、リターンともに下回っています。TOPIXとの相関係数は0.3程度になっていますのでかなり低いです。三菱UFJアセットマネジメントが運用する「eMAXIS バランス(8資産均等型)」とシャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれも、このファンドが上回っています。

2025年6月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

ポートフォリオ

株式29.0%、債券26.2%、金30.8%、キャッシュ等13.9%(2025年6月末)

運用体制

ピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド(投資顧問)

アクティブ/パッシブ

アクティブ運用(アセットアロケーション)

販売会社

SBI証券、楽天証券、きらぼし銀行、広島銀行など

資産残高の推移

ファンドは2020年6月に設定。ファンド設定来、約2年間純資産残高は横ばいで推移していたが、その後、右肩上がりで資産残高は増えています。2025年6月末時点で、1264憶円の純資産残高になっています

購入時手数料等

SBI証券、楽天証券(2.0%)、きらぼし銀行、広島銀行(1.5%)

信託財産留保額

なし

信託報酬

年1.54%(税込み)

収益分配金

2020年のファンド設定以来、収益分配金が支払われた実績はない

 

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このファンドに対するコメント

このファンドのアピールポイントは、「株式に対して相関の低い国際分散投資」ということができます。株式と債券、さらに、金に投資し、市況に応じてキャッシュのウェイトを上下させるといったアセットアロケーション戦略を採用しています。そして、アセットアロケーションについては海外のピクテの拠点のアドバイスを受けることになっています。ピクテが世界的に展開するノウハウを提供するファンドと位置付けられます。ウエルスアドバイザーアワードやR&Iファンド大賞を受賞するなど外部からの評価も高いファンドです。

気を付けたい点は、投資戦略についての記述があまりないということです。信託約款には、「信託財産の運用にあたっては、別に定める運用の基本方針にしたがって、その指図を行います」とありますが、別に定める運用の基本方針が何なのか探すことができませんでした。また、実質的なコストが年率1.54%というのも高く、さらに、SBI証券や楽天証券などのネット証券でも、購入時手数料を2%徴収するという点もマイナスだと思います

りそなラップ型ファンド(成長型)

楽天・インデックス・バランス・ファンド(株式重視型)

ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(1年決算型)

つみたてバランスファンド

iFreeNext FANG+インデックス

野村6資産均等バランス

iFreeETF日経225(年1回決算型)

ハッピーエイジング40

つみたて8資産均等バランス

ドイチェ・ETFバランス・ファンド

グローバル・アロケーション・オープンBコース(年4回決算・為替ヘッジなし)

三井住友・DCターゲットイヤーファンド2045(4資産タイプ)

eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)

東京海上・円資産バランスファンド(年1回決算型)

三井住友・資産最適化ファンド(3バランス型)

ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド

iFree8資産バランス

世界経済インデックスファンド

セゾン・グローバルバランスファンド

三井住友・DC年金バランス50(標準型)

eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)

Smart-i 8資産バランス 成長型

野村世界6資産分散投信(分配コース)

MHAM6資産バランスファンド

DCニッセイワールドセレクトファンド(株式重視型)

いちよし日本好配当株&Jリートファンド(年4回決算型)

コア投資戦略ファンド(成長型)

セゾン資産形成の達人ファンド

世界経済インデックスファンド

野村世界6資産分散投信(成長コース)

HSBC ワールド・セレクション (安定成長コース)

三井住友・アジア・オセアニア好配当株式オープン(椰子の実)

のむラップ・ファンド(やや積極型)

ダイワファンドラップ ヘッジファンドセレクト

ひふみプラス

グローバル・バリュー・オープン

JP4資産均等バランス

のむラップ・ファンド(普通型)

トレンド・アロケーション・オープン

楽天資産形成ファンド

東京海上・円資産バランスファンド(毎月決算型)

ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド

のむラップ・ファンド(積極型)

LOSA長期保有型国際分散インデックスファンド

ファイン・ブレンド(毎月分配型)

シュローダーYENターゲット(1年決算型)

野村世界6資産分散投信(成長コース)

7月第1週の市況

2025/6/30    月

米国市場では、ダウが1%上げて史上最高値付近になったほか、SP500とNADSAQは史上最高値を更新。Fedが重視する個人消費支出(PCE)が公表され、5月のPCEは予想外に低下した。インフレは2%前後で推移している。また、6月のミシガン大の消費者信頼感指数は改善している。また、米国財務長官は9月1日までに主要な18か国との間で貿易の取り決めがなされると公表した。個別企業では最近堅調なAI関連でNvidiaが1.8%値を上げた。欧州市場では米中の関税に関する緊張が緩和していることを受けて、市場は値上がり。中国と関連の深い、自動車や高級品といったセクターは、それぞれ、4.1%と2.5%値を上げた。ただし、エネルギーセクターだけは原油価格の値下がりによって値を下げた

2025/7/1    火

米国市場では、ダウが最も値を上げたが、SP500とNASDAQも上場し史上最高値を更新。米中の関税合意の公表が他の関税問題にも良い影響を与えるとみなされ好感された。カナダはデジタルサービス税を発行寸前で撤廃した。OPenAIから4名のAI研究者を加えたMeta Platformsは0.6%株価上昇。Oracleは大手クラウドサービス業者と1件300億ドルを超える契約を締結したことを公表し株価は4%上昇。Robinhood Marketsは仮想通貨の新しいプラットフォームを開発したことを公表し、株価は12%上昇し、史上最高値を更新。欧州市場では全面的な値下がりとなり、市場は値を下げた。米国最高裁判所がトランプ政権に対して除草剤の訴訟問題を収束させるための見解を求めたために、ドイツの製薬会社Bayerは株価が5.3%低下。また、米上院で2028年までに太陽・風力発電に対する補助金を中止する法案が提出されたことで、Vestas、EDP Renovaveisなどの代替エネルギー関連が値下がり。そのほか、ドイッチェバンクが3.2%株価が下落したため、銀行セクター全体も値下がり

2025/7/2    水

米国市場では大型のテクノロジー株が軟化してNASDAQ、SP500は値を下げたが、ダウは大きく値を上げた。上院でトランプ政権の予算案が可決した。その法案で補助金をカットされたTeslaは株価が4%以上値下がり。ヘルスケア関連のUnitedHealthとAmgenはいずれも4%以上株価上昇。パウエルFRB議長は、利下げ前にインフレに対する関税の影響を見定める必要性を強調した。ISM製造業指数は先月よりわずかに上昇した。Wynn Resorts、Las Vegas Sands、MGM Resorts Internationalなどのカジノ関連も7%以上値を上げた。欧州市場では、産業、銀行といったセクターが値下がりし、全体としてもわずかに値を下げた。製薬会社のAstraZenecaは上場先を米国に変更することを検討中と公表し株価は2.8%上昇。Rheinmetall、Saab、Leonardoといった防衛関連は5%以上株価値下がり

2025/7/3    木

米国ではベトナムとの間の関税取引が成立し、期待感から株式市場は上昇。SP500は史上最高値を更新。ダウとNASDAQも値上がり。民間部門の就労統計は、予想外に就労者数は下落した。前日に値を下げたTeslaは5%近く株価上昇。マイクロソフトは9,000名の解雇を発表したが、株価はほぼ横ばい。NvidiaやAppleも値を上げた。健康保険のCenteneは大きな収入の下落から年間の見通しを撤回し、株価は4割近く値下がり。欧州市場では、前日に値を下げた再生エネルギー関連が値を上げ、市場全体も値上がり。ブローカーの評価引き上げにより、高級品株のLVMH、Moncler、Burberryなども4%近く上昇

2025/7/4    金

米国では独立記念日前で市場が短縮し薄商いとなったが、公表された雇用統計が予想を上回る就労者増となり、また、失業率も低下した。株式市場は主要3指数はいずれも値を上げ、SP500とNASDAQは史上最高値を更新した。Nvidiaは株価を1.3%上げ、Appleを抜いて再び世界最高の時価総額に復帰した。9月にFedが利下げを行うとみる割合が幾分低下した。Tripadvisorはアクティベストが9%超の株式を保有していることがわかり、株価は16.7%上昇。Datadogは新たにSP500に組み入れられることがわかり、株価は14.9%上昇した。欧州市場では、銀行株がけん引して株式市場は上昇。英国の銀行Natwestとロイズがともに3%以上の値上がり。米国の最終法案で風力発電に関するも部分が当初案より肯定的なものになったこともあり、風力発電のVestasは7%株価上昇

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