グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）

このファンドは、アセットマネジメントOne株式会社が運用するバランス型ファンドで、ファンド・オブ・ファンズ方式が採用されているファンドです。このファンドは、ブラックロック・ジャパン株式会社と投資顧問契約を締結し、ブラックロックが運用するルクセンブルク籍の投資信託に主として投資する仕組みです。このファンドは、決算の回数（年1回・4回）と為替ヘッジ（なし・限定ヘッジ）に応じて設定された4つのファンドのうち、年4回投資＆為替ヘッジなしの組み合わせのファンドです。主たる投資先のファンドでは、米国と米国以外の株式、債券などの資産の分散投資するファンドですが、その割合（アロケーション）は市場や景気動向で変化する魅力銅に応じて変動する仕組みです。NISAでは、「つみたて投資枠」「成長投資枠」のいずれも利用できないファンドです。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、11.26%、11.20 ％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスクもリターンも少しだけこのファンドのほうが低くなっています。TOPIXとの相関係数は0.7程度になっていますので、相関はそれほど高くないといえるでしょう。三菱UFJアセットマネジメント株式会社が運用する「トレンド・アロケーション・オープン」と、シャープレシオもソルティノレシオはこのファンドが上回っています。
※ 202６年4月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

このファンドの魅力は分配金です。基準価額はおおむね1万円に維持されていますので、直近1年間の分配金合計額（1,700円）を1万円で割ると17%という高い利回りになります。NISAでは、つみたて投資枠にも、成長投資枠にも該当しないファンドです。税制メリットもありませんし、信託報酬も安くないのですが、日本株程度のリスクは許容できるので高い分配金を得たいと考える投資家に向いているファンドです。

「アセット・アロケーション・オープン」と運用効率を比較しました。このファンドとの共通点は、アセットアロケーション（資産配分）を機動的に変えるという投資方針です。異なる部分は、このファンドは、相対的な収益を上げるためにアセットアロケーションを変動するのに対して、アセット・アロケーション・オープンは資産を守るという特徴を維持するためにアセットアロケーションを変動させることにあります。ファンドの投資戦略の類似点と相違点を明らかにするとファンド選びに役に立つでしょう。