カテゴリー: 資産運用

このファンドは、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社が運用するファンドです。ファンドは、ファミリー・ファンド方式を採用しており、三井住友トラスト・アセットマネジメントが運用する親ファンドに投資する仕組みです。
このファンドの、基本配分比率は、株式と債券に50％ずつ投資するもので、株式債券ともに、国内に5%、先進国に27.5%、新興国17.5%となっています。年1回収益分配金が支払われる仕組みですが、設定来収益分配金が支払われた実績は3回あります。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、9.28%、10.06％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスクは下回り、リターンは上回っています。TOPIXとの相関係数は0.79です。三菱UFJアセットマネジメント株式会社が運用するｅＭＡＸＩＳ バランス（８資産均等型）とシャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれもこのファンドが上回っています。

※ 202年1月中旬時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

NISAではつみたて枠、成長枠いずれも投資対象になっています。収益分配金をかつて支払ったことはありますが、おそらく、運用会社は、今後収益分配金をあまり支払わないように思います。その前提で、老後資金を形成するために積立て投資を考えるのであれば、適したファンドだと思います。購入時手数料の上限が、目論見書で3.3%と高めに設定されているため、販売会社により購入時手数料にばらつきがあるのも特徴です。

同じようなほかのファンド（パッシブ運用・バランス型）と比較すると、このファンドの特徴は、ポートフォリオの基本配分比率が、地域のGDPに比例したものになっている点だと思います。市場の規模に比例するのではなく、GDPに比例させることで、新興国のウェイトが高くなっているのが特徴です。新興国債券の保有債券を見るとすべて現地通貨建てとなっており、新興国株式も多くが現地通貨建てになっていることを考えると、投資家が思っている以上に為替リスクを採っているポートフォリオといえるでしょう。

このファンドは、セゾン投信株式会社が運用するファンドです。ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式を採用しており、米国バンガードが運用するファンド（バンガード・500・インデックス・ファンドほか7ファンド）に投資する仕組みです。
このファンドの、基本配分比率は、米国株式に31.5%、欧州株式に8.3%、日本株式に2.8%、太平洋（除く日本）株式に1.4%、新興国株式に5.3%、米国債券に27.2%、欧州債券に18.8%、日本債券に3.7%、短期金融資産に1.0%となっています。年1回収益分配金が支払われる仕組みですが、設定来収益分配金が支払われた実績はありません。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、10.16%、9.73％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスクは下回り、リターンは上回っています。TOPIXとの相関係数は0.71です。三菱UFJアセットマネジメント株式会社が運用するｅＭＡＸＩＳ バランス（８資産均等型）とシャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれもこのファンドが上回っています。

※ 2023年12月末時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

NISAではつみたて枠、成長枠いずれも投資対象になっています。老後資金を形成するために積立て投資を考えるのであれば、適したファンドだと思います。

同じようなほかのファンド（ノーロード・パッシブ運用・バランス型）と比較すると、このファンドの特徴は、運用スキーム（仕組み）が、ファンド・オブ・ファンズであることです。ファミリーファンドと異なり、ファンド・オブ・ファンズでは投資するファンドで手数料が徴収されます。投資先はすべて米国のバンガードが運用するファンドになっています。

ポートフォリオで特徴的なのは、世界の市場規模にほぼ連動したポートフォリオを構成していることです。したがって、米国、欧州の順に投資比率が大きくなっています。日本が世界的なプレゼンスを落としていっても、自分の資産は目減りしないようにしておきたいといった投資家には向いているファンドです。