カテゴリー: 資産運用

このファンドは、ブラックロック・ジャパン株式会社が運用するファンドです。ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式を採用しており、ブラックロック・ジャパンが運用する親ファンド（国内債券、先進国債券、先進国株式、先進国リート）とETF（国内株式、先進国株式、新興国株式）に投資する仕組みです。

このファンドの、基本配分比率は、株式に64％、債券に28％、リートに8%ずつ投資するものです。年1回収益分配金が支払われる仕組みですが、設定来収益分配金が支払われた実績はありません。
NISAではつみたて枠、成長枠いずれも投資対象になっています。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、8.02%、9.58％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスク・リターンともに下回っています。TOPIXとの相関係数は0.83です。しんきんアセットマネジメント株式会社が運用するしんきん３資産ファンド（毎月決算型）とシャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれもこのファンドが上回っています。

※ 202年2月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

ブラックロックグループが全世界で運用するパッシブ運用のノウハウを日本に持ち込んだファンドになっています。一部日本で設定されている親（マザー）ファンドがあるのでそれを使い、親ファンドのないアセットクラスなどには既設のETFを使って運用する仕組みです。NISAのつみたて枠にも指定されていますが、つみたて枠と考えると少し（実質的な）信託報酬が高いようにも思えます。信託報酬が高く、TOPIXとの連動性が高い理由は、ポートフォリオが、かなり株式に偏重されたものになっているためです。収益分配金は支払われた実績がありませんが、支払いがない状態を継続するのではないでしょうか。

『パッシブ運用＝ブラックロック＝安心感』とイメージできるのであれば、NISAを利用して資産を形成しようとする世代に向いたファンドです。気を付けたいのは、株式への投資割合が高いので、思っている以上にリスクを採っている可能性があることです。

このファンドは、大和アセットマネジメント株式会社が運用するファンドです。ファンドは、ファミリー・ファンド方式を採用しており、大和アセットマネジメントが運用する親ファンドに投資する仕組みです。
このファンドの、基本配分比率は、リートに25％、株式と債券に37.5％ずつ投資するもので、リートは国内と海外、株式と債券は、国内、先進国、新興国をアセットクラスとして均等に投資するものです。年1回収益分配金が支払われる仕組みですが、設定来収益分配金が支払われた実績はありません。
NISAではつみたて枠、成長枠いずれも投資対象になっています。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、7.66%、10.62％（いずれも年換算）となっています。東証株価指数（TOPIX）と比較すると、リスク・リターンともに下回っています。TOPIXとの相関係数は0.8です。三菱UFJアセットマネジメント株式会社が運用するｅＭＡＸＩＳ バランス（８資産均等型）とシャープレシオ、ソルティノレシオを比較すると、いずれもこのファンドが上回っています。

※ 202年1月時点で入手可能な情報に基づいて記入しています

このファンドに対するコメント

収益分配金を支払った実績はありません。老後資金を形成するために積立て投資を考えるのであれば、適したファンドだと思います。購入時手数料は、目論見書上、「販売会社が別に定める」となっています。実際は、すべての販売会社で購入時手数料を徴収していないので、結果的にノーロードになっています。

同じようなほかのファンド（パッシブ運用・バランス型）と比較すると、このファンドの特徴は、国内・先進国と新興国のウェイトが同じであることです。リートに新興国のカテゴリーがないのは、新興国ではリートが十分にないためです。投資家が思っている以上に為替リスク・カントリーリスクをを採っているポートフォリオになっている可能性があります。2023年8月には、中国の不動産会社「中国恒大集団」株を保有していたことを公表しています。