資産運用のお話で難しいのは、参加される方の期待にバラツキがあることです。とてもむつかしい話が聞きたい方、市況の予想のような話が聞きたい方、基礎的なことを聞きたい方、何でもいいから単位がほしい方等々。

今回はタイトルが示すとおり、運用報告書に記載されている内容を中心にお話しします。法定帳簿である運用報告書の位置づけから、個別ファンドの運用報告書で記載されていることから読み取れる内容についてです。

ｅＭＡＸＩＳ 先進国株式インデックス

三菱UFJ国際投信が運用するパッシブ運用のファンドです。ファミリーファンド方式を採用していることから取り上げました。目論見書にはファンドの運用の経過やベンチマークとのかい離の程度やその理由が記載されています。ベンチマークは、MSCIコクサイ指数です。MSCIコクサイ指数についてもお話しします。

フィデリティ・ジャパン・オープン

フィデリティ投信が運用するアクティブ運用（ボトムアップアプローチ）のファンドです。アクティブ運用がよく確認できることから取り上げました。投資環境では、日本の株式市場を中心とした、計算期間中の動向が要約されています。ほかの市場等と騰落率を比較した表を参考に市場環境を確認できます。また、アクティブ運用の源泉についての要因分析についてもお話しします。

ｅＭＡＸＩＳ バランス（８資産均等型）

三菱UFJ国際投信が運用するパッシブ運用のファンドです。バランス型ファンドということで取り上げました。投資する資産クラスは同じですが、トレンドフォロー戦略を採る「ｅＭＡＸＩＳ バランス（波乗り型）」との比較分析についてもお話しします。トレンドフォロー戦略の話は、最近人気のリスクコントロール型投資信託に適用できるお話になっています。

シャープレシオと情報レシオ

アクティブ運用の指標となる、シャープレシオと情報レシオについても解説します。情報レシオの計算には、トラッキングエラーという概念が必要です。トラッキングエラーは、パッシブ運用の指標として用いることができます。

FP-MIRAIファンド分析レポート

FP-MIRAI倶楽部のメンバーに毎月配信している、ファンド分析レポートも使用します。今回、分析の対象とした3つのファンドは、いずれもこのレポートに掲載されているものです。運用報告書に掲載されている内容と、自分で作らなければならない内容がすぐに理解できます。

ファンド分析レポートの概要については、下記の動画をご覧ください。

ライフプランニング統合ソフト「FP-MIRAI」～ファンド分析レポート

2016年10月から配信を開始した「ファンド分析レポート」のご紹介です。

レポートはこちらからご覧ください。ファンドレポートは、毎月、FP-MIRAI倶楽部の会員のみなさまに配信されます。