キャッシュフロー表、シニアライフ、相続、資産運用、投資信託、生命保険
シャープレシオで測ったときに、もっとも、運用成績が良いのは、「しんきん３資産ファンド（毎月決算型）」のようです。このファンドは、し んきんアセットマネジメント投信株式会社が運用するファンドです。会社は、「信用金庫業界の運用会社」を標榜しており、このファンドも、全国の信用金庫で購入できるファンドになっています。
バランス型ファンドを、複数の資産クラスに投資しているファンドと説明しましたが、その中身を見ておきましょう。どのような割合で資産クラスがファンドに保有されているかを表す言葉として、『ポートフォリオ』 という言葉があります。
図1.20 ポートフォリオの比較
図1.20 は、しんきん３資産ファンド（毎月決算型）とeMAXIS バランス（８資産均等型）のポートフォリオを比較したものです。
ポートフォリオの背景にある概念は分散投資です。複数の資産クラスに投資することによって、一つの資産クラスの運用が芳しくなくても、ほかの資産クラスの運用が補ってくれる。結果として、価格が変動する波を抑えることができる。そう考えるのが分散投資の考え方です。
“リスクのあるもの”とは、“価格の値動きのあるもの”のことを言いま す。リスクがあるから、値上がりしたときは値上がり幅が大きいのです。 もし、価格の値動き（リスク）がないのであれば、値上がり幅はそれほど大きくならないというのがファイナンスの原則です。『フリーランチ（ただ飯）はありえない』のです。
別の言い方をすれば、『リスクとリターンはワンセット』と覚えておく とよいでしょう。ワンセットであれば、「一つのものとしてみてみたい」 という要望が出てきます。そして、それに応えるものが、シャープレシオ です。シャープレシオの計算は式1.4 のとおりです。
表1.6 のファンドのシャープレシオを計算すると、表1.7 のようになり ます。
表1.7 ファンドの順位をつける
| シャープレシオ | 順位 | |
| eMAXISバランス（８資産均等型） | 0.45 | 4 |
| セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド | 0.34 | 7 |
| 三井住友・ＤＣ年金バランス50（標準型） | 0.50 | 3 |
| グローバル財産３分法ファンド（毎月決算型） | 0.36 | 6 |
| 野村世界6資産分散投信(分配コース) | 0.41 | 5 |
| SBI資産設計オープン（資産成長型） | 0.51 | 2 |
| トレンド・アロケーション・オープン | 0.24 | 8 |
| しんきん３資産ファンド（毎月決算型） | 0.64 | 1 |
なお、表1.7 のシャープレシオの計算においては、リスクフリー・レー トをゼロとして計算しています。