スカイオーシャン・コアラップ(成長型)

ファンドの特徴

このファンドは、スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社が運用するファンドです。スカイオーシャン・コアラップは、安定性を重視した安定型と安定性と成長性のバランスを重視した成長型の2つのファンドがあります。今回取り上げるのは成長型です。ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式を採用しており、投資先ファンドはアクティブ運用、パッシブ運用いずれもあります。戦略的なアロケーションは月次レポートに記載されている情報によれば、株式36%債券25.3%オルタナティブ38.7%です。オルタナティブ(REIT、コモディティ、ヘッジファンド)への投資割合が大きくなっているのが特徴でしょう。現在のところ、ファンドはここ4年程資金流出の状態が続いているものと推測できます。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、4.63%、7.84%(いずれも年換算)となっています。東証株価指数(TOPIX)よりリスク、リターンがともに低くなっていますTOPIXとの相関も0.13とほぼ無相関の状態になっています。オルタナティブの比率が高いことがTOPIXとの連動性を低くしているものと推測できます。しんきん3資産ファンド(毎月決算型)(しんきんアセットマネジメント)と比較しても、リスク、リターンともに低くなっているので、成長型とありますが、「かなり抑えた成長型」のファンドといえそうです。

※ 2021年9月末時点の情報で記入しています

ポートフォリオ

2021年8月末時点のポートフォリオは、株式35.8%、債券24.9%、オルタナティブ38.2%の投資比率になっています

運用体制

スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社

アクティブ/パッシブ

パッシブ運用・アクティブ運用混合

販売会社

横浜銀行群馬銀行京都銀行きらぼし銀行、東日本銀行、浜銀TT証券、きらぼしライフデザイン証券、ぐんぎん証券

資産残高の推移

ファンドは2015年5月に設定。2015年9月ごろには、資産残高は140億円にまで急激に増加しましたが、それ以降は、2017年の後半から資産残高は減少しています。2021年8月末時点での資産残高は77億円です。

購入時手数料等

購入時手数料:3.3%(上限)【例 1.65% きらぼし銀行(窓口)  浜銀IT証券2.2%】

信託財産留保額

なし

信託報酬

年 1.7391%(実質)

収益分配金

目論見書には、「年1回、毎決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して分配金額を決定」とありますが、設定来、収益分配金が支払われた実績はありません
つみたてNISAの投資対象ファンドではありません

このファンドに対するコメント

このファンドの一番の特徴は、オルタナティブ投資をコア投資に含めていることだと思います。伝統的な資産クラスとの連動性が低いことが、オルタナティブ投資の特徴ですが、その特徴がファンド自体の運用にも反映されています

モーニングスター社の格付けでは、「★★」と低い評価になっていますが、“積極運用タイプのバランスファンド”のグループに分類されると、特に、上げ相場の期間は相対的に評価が低くなるのかもしれません。

ファンド・オブ・ファンズを採用しているため、投資先ファンドでも信託報酬が発生します。そして、このファンドでも年率1.386%と低くない信託報酬が発生します。高コスト体質がファンドのマイナス要因です。また、投資ファンドの運用会社が資本関係のある運用会社に偏っていることも気になります。

過去の記事

世界経済インデックスファンド

セゾン資産形成の達人ファンド

マネックス資産設計ファンド<育成型>

JP4資産バランスファンド 成長コース

ピクテ・マルチアセット・アロケーション
・ファンド(クアトロ)

グローバル財産3分法ファンド(毎月決算型)

GW7つの卵

結い2101

アライアンス・バーンスタイン・財産設計 2040

投資のソムリエ

たわらノーロード バランス(8資産均等型)

リスク抑制世界8資産バランスファンド
(しあわせの一歩)

野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
(通貨選択型)米ドルコース(毎月分配型)

eMAXISバランス(8資産均等型)

のむラップ・ファンド(普通型)

トレンド・アロケーション・オープンの投資戦術と資産運用の推移

世界経済インデックスファンド

ファンドの特徴

このファンドは、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社が運用するファンドです。目論見書は、国内外の株式、債券に投資するファンドです。ファンドは、ファミリーファンド方式を採用しており、アセットクラスごとのマザーファンドの運用はパッシブ運用になっています。アセットアロケーションは、戦略的なアロケーションを決め、1年に1回、運用比率を見直す旨が記載されています。戦略的なアロケーションは、世界の市場規模を参考に比率が決められています。日本を除く先進国:新興国:日本=6:3:1の比率になっています。株式と債券の割合は等分になっています。

運用比率の見直しは1年に1回となっていますが、現在のところ、ファンドには月当たり数十億の資金が流入していると予想され新規資金を振り分けることで、リバランスができていると推定されます。

運用パフォーマンスについては、過去5年間のデータからリターンとリスクを推定すると、それぞれ、8.48%、9.66%(いずれも年換算)となっています。東証株価指数(TOPIX)よりリスクが低く、リターンが高くなっています。ただし、同じような性質を持つセゾン・バンガード・グローバルバランスファンド(セゾン投信)よりリスクが高く、リターンが低くなっています。

※ 2021年8月末時点の情報で記入しています

ポートフォリオ

2021年7月末時点のポートフォリオは、外国株式31.9%、新興国株式14.7%、日本株式5.1%、外国債券29.7%、新興国債券14.1%、日本債券3.6%の投資比率になっています

運用体制

三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社

アクティブ/パッシブ

パッシブ運用

販売会社

SMBC日興証券、野村證券、北海道銀行、静岡銀行、紀陽銀行、京都信用金庫など

資産残高の推移

ファンドは2009年1月に設定。資産残高は右肩上がりで増加しています。2021年8月末時点での資産残高は1,127億円に達しています

購入時手数料等

購入時手数料:3.3%(上限)【例 1.65% 紀陽銀行  ノーロード SMBC日興證券】

信託財産留保額:0.1%

信託報酬

年0.55%

収益分配金

目論見書には、「年1回、毎決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して分配金額を決定」とありますが、設定来、収益分配金は、通算で1万口当たり60円支払われています。つみたてNISAの投資対象ファンドです

このファンドに対するコメント

このファンドの一番の特徴は、戦略的ポートフォリオの構築にあたって、市場規模をベースに行っている点です。したがって、日本のウェイトは大きくなく、全体の1割程度になっていることです。ファンドに資金が流入している状態で、その金額が、相応の額に達しているため、戦略的ポートフォリオから実際のポートフォリオが大きく乖離することなく運用できています。
なお、戦略的ポートフォリオが似通っているという理由で、比較すべき競合ファンドは、セゾン投信の運用する「セゾン・バンガード・グルーバルバランスファンド」です。過去5年の運用成績を比較すると、「セゾン・バンガード・グルーバルバランスファンド」のほうが、「世界経済インデックスファンド」より優れています。ただし、運用の優劣をつけるほどの差ではないのかもしれません。

つみたてNISAの対象ファンドにもなっているように、中長期的に資産を安定して形成させるときのコアファンドとして使えるファンドだと思います。

過去の記事

セゾン資産形成の達人ファンド

マネックス資産設計ファンド<育成型>

JP4資産バランスファンド 成長コース

ピクテ・マルチアセット・アロケーション
・ファンド(クアトロ)

グローバル財産3分法ファンド(毎月決算型)

GW7つの卵

結い2101

アライアンス・バーンスタイン・財産設計 2040

投資のソムリエ

たわらノーロード バランス(8資産均等型)

リスク抑制世界8資産バランスファンド
(しあわせの一歩)

野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
(通貨選択型)米ドルコース(毎月分配型)

eMAXISバランス(8資産均等型)

のむラップ・ファンド(普通型)

トレンド・アロケーション・オープンの投資戦術と資産運用の推移