キャッシュフロー表、シニアライフ、相続、資産運用、投資信託、生命保険
月次の騰落率のデータがそろうことにより、私たちは、式1.3 のように、 期待リターンと予想リスクを想定することができます。
ここで、n はサンプルを抽出した月数を、rfはファンドの年換算期待リ ターンを、σfはファンドの年換算予想リスクを表しています。
実際のファンドを使って計算していましょう。「eMAXIS バランス（８ 資産均等型）」というファンドについて、2014 年10 月から2019 年9 月ま での5 年間のデータを使って計算してみましょう。
表1.5 ファンドのリスクとリターン
|
|
期待リターン |
予想リスク |
|
eMAXIS バランス |
4.1％ |
9.1％ |
幸いなことに、多くの運用会社は、データを提供してくれています。何のデータかといえば、基準価額と収益分配金のデータです。この2つがあれば、自分で、騰落率を計算し、期待リターン（平均的な騰落率）を計算することができます。騰落率は、次のようにして計算します。
ここで、Stはt日の基準価額を、Dtはt日の収益分配金を表します。式 1.1 は、1 日の騰落率の計算ですが、対数を使っていますので、複数の日にわたる期間の収益率は簡単に求めることができます。
基準価額と収益分配金のデータから、月次の騰落率のデータを作成する と、図1.18 のような情報を作り上げることができます。
図1.18 私たちが欲しいのは連続したデータ
